O que é Corporate Venture Capital (CVC)?
O que é Corporate Venture Capital (CVC)?
A inovação tem sido a espinha dorsal das grandes corporações em sua busca por competitividade e expansão de mercado. Desde a revolução industrial, a inovação tecnológica tem sido utilizada como alavanca para o crescimento empresarial. O conceito de Corporate Venture Capital (CVC) emergiu nos Estados Unidos na década de 1960, marcando o início de uma era em que as corporações formavam equipes estratégicas para direcionar o crescimento empresarial. Estas equipes, ágeis e com certa autonomia, tinham como foco principal estabelecer parcerias e joint ventures.
A Trajetória do CVC
Com o passar dos anos, o CVC se consolidou como uma estratégia para as grandes corporações manterem um crescimento acelerado e diversificar suas atuações de mercado. Na década de 1970, os conglomerados industriais dos EUA, com abundante capital, foram os precursores na estruturação de iniciativas de CVC, buscando perpetuar a expansão vivenciada nas décadas anteriores. A ascensão dos primeiros fundos de Venture Capital (VC) pavimentou o caminho para que as grandes empresas vissem o investimento em startups tecnológicas como uma forma de diversificar suas operações e obter retornos financeiros e estratégicos.
A Função do CVC
O Corporate Venture Capital tornou-se uma ponte entre as grandes corporações e empresas inovadoras, contribuindo para a diversificação e criação de vantagens competitivas. Em 2018, quase 25% de todos os acordos de venture capital envolveram CVCs, evidenciando sua importância no cenário global. No Brasil, essa tendência também está em crescimento, com o modelo de CVC ganhando maturidade nos últimos anos.
Para que serve um CVC?
O CVC é parte de um espectro mais amplo de inovação corporativa, que inclui programas e iniciativas com objetivos estratégicos distintos. Ele é essencialmente um investimento estratégico feito por uma corporação em outras empresas, com o objetivo de desenvolver e testar fora da corporação novos negócios, produtos, serviços, modelos de negócios e tecnologias. O CVC também é uma ferramenta para desenvolver fornecedores de base tecnológica e soluções estratégicas para a cadeia de suprimentos e outros aspectos do ecossistema corporativo.
Diferenças e Semelhanças entre CVC e VC
É um erro comum tentar replicar modelos de VC dentro de iniciativas de CVC, pois o CVC tem uma essência estratégica, enquanto o VC é motivado principalmente por retornos financeiros. As diferenças também se estendem à formação do portfólio e à abordagem de investimento. No entanto, há semelhanças, como o foco em empresas em estágio inicial ou em crescimento e a participação minoritária nos investimentos.
CVC versus M&A
Comparar CVC com M&A é outro equívoco comum. Enquanto o M&A está focado em aquisições e fusões, o CVC busca investir em inovação e estratégia. A competição para investir em startups é alta no Brasil, e a velocidade de decisão em investimentos de CVC é crucial. A experiência e a linguagem utilizadas no M&A muitas vezes não se alinham com o ambiente dinâmico das startups, destacando a necessidade de uma abordagem especializada para o CVC.
Por: Peter Seiffert, fundador e CEO da Valetec Capital. Texto originalmente publicado no relatório “Corporate Venture Capital 2020”, feito pela Valetec e o hub de inovação Distrito